投資信託・商品
初級
基準価額
きじゅんかがく
ひとことで言うと
投資信託の値段のこと。1日1回だけ算出され、通常は1万口あたりの金額で表示される。
解説
基準価額とは、投資信託の1口（通常は1万口）あたりの値段のことです。ファンドが保有する株式や債券などの時価総額（純資産総額）を総口数で割って算出され、株価と違って1日1回、市場が閉まった後に公表されます。注文時には約定価格が確定していない「ブラインド方式」が特徴です。「基準価額が安いファンドはお買い得」というのはよくある誤解で、基準価額の高低自体に割安・割高の意味はありません。比較すべきは連動指数と信託報酬です。
具体例で理解する
投資信託の値段が基準価額で、「1万口あたり15,000円」のように表されます。株価と違い1日1回、その日の夜に算出・公表されます。日中に「今日は安いから買おう」とリアルタイムで狙うことはできず、注文時点では約定価格が分からない「ブラインド方式」です。
押さえておきたいポイント
- 基準価額＝投信の純資産総額÷総口数。1日1回しか更新されない
- 「基準価額が高い＝割高」ではない。長く運用されて成長したファンドは基準価額も高くなる
- 分配金を出すと基準価額はその分下がる。「分配金が多い＝儲かる」は誤解
よくある質問
基準価額が安いファンドの方がお得ですか？
いいえ、これはよくある誤解です。基準価額は運用の歴史を反映した数字に過ぎず、株価のような割安・割高の意味はありません。比べるべきは「同じ指数に連動するファンド同士の信託報酬」です。
注文した日の基準価額で買えますか？
国内資産の投信は当日(15時締め)、海外資産を含む投信は翌営業日の基準価額が適用されるのが一般的です。注文時点では価格が確定していないため、短期の値動きを狙う商品ではありません。