投資信託・商品
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REIT（不動産投資信託）
りーと
正式名称：不動産投資信託（Real Estate Investment Trust）
ひとことで言うと
投資家から集めた資金で不動産に投資し、その賃料収入などを分配する商品。
解説
REIT（リート／不動産投資信託）は、多くの投資家から集めた資金でオフィスビルや商業施設、マンションなどの不動産に投資し、その賃料収入や売却益を投資家に分配する商品です。日本の証券取引所に上場するものはJ-REITと呼ばれ、株式と同じように売買できます。少額から不動産に投資でき、比較的高い分配金利回りが期待される一方、不動産市況や金利の動きの影響を受けます。
具体例で理解する
REITを1口20万円で買えば、オフィスビル・商業施設・物流倉庫・マンションなどの「大家さん」に間接的になれます。テナントからの賃料収入が分配金の原資で、利益の90%超を分配する仕組みのため分配金利回りは3〜5%程度と高め。現物不動産と違い、証券口座でいつでも売買できます。
押さえておきたいポイント
- 数十万円から不動産に分散投資でき、流動性も高い（いつでも売れる）のが現物投資との違い
- 利回りは高めだが、金利上昇（借入コスト増）と不況（空室増）に弱い
- オフィス型・住宅型・物流型・ホテル型などタイプで値動きが異なる。複数REITに分散するETFもある
よくある質問
REITの分配金はなぜ高いのですか？
利益の90%超を分配するなどの条件を満たせば、REITは法人税が実質免除されるためです。利益のほとんどが投資家に直接流れる構造で、株式の配当より利回りが高くなりやすいのです。
REITと現物不動産投資はどう違いますか？
REITは少額・分散・流動性が利点ですが、借入(レバレッジ)を自分で効かせることはできません。現物は融資を使える反面、空室・修繕・管理の手間と数百万円以上の頭金が必要です。まずREITで不動産という資産クラスを経験する人が多いです。